标的大幅回调,期权布林带策略转为看空信号。上周期权布林带策略发出看空信号,策略持仓由卖出认沽合约调整为卖出认购合约。上周标的价格下降10.87%,期权卖方布林带策略模拟账户净值下降5.04%,期权组合开仓布林带策略模拟账户净值下降0.41%。
期权对冲功能凸显,市场情绪谨慎。上周期权成交量骤增,日均成交量177.79万张,较上上周上涨66.80%。市场经历暴跌使得期权的对冲功能得以凸显,部分合约周度涨幅达到了200倍以上。市场恐慌情绪之下,成交量再度出现天量--2月9日单日成交量达228.4万张。上周期权隐含波动率大幅上升,截止周五收盘,波动率指数为33.06。PCR指标上来看,成交量PCR处于历史77.04%分位水平,较上上周有所上升,反映市场情绪谨慎。上周上证50ETF下降10.87%,期权隐含波动率大幅上升。从波动率结构看,当月PC Skew呈现“U”型形态,反映市场情绪谨慎。综合来看,期权市场情绪谨慎。
三大股指大幅下挫,期货基差整体负向变化。上周沪深300、中证500、上证50分别下跌10.08%、7.49%、10.78%。IF合约基差整体负向变化,截至周五收盘,全部合约转为贴水;IC合约基差整体负向变化,各月份合约保持贴水;IH合约基差负向变化,全部合约转为贴水。
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