公用事业与环保行业研究周报:京津冀大气环保局落地,电力现货市场建设试点启动

环保方面,环保部发布《工业集聚区水污染治理任务推进方案》,开展长江经济带9省专项督导。“水十条”要求2017年底前,工业集聚区应按规定建成污水集中处理设施,并安装自动在线监控装置,京津冀、长三角、珠三角等区域提前一年完成。《推进方案》对逾期未完成任务的省级及以上工业集聚区,按“水十条”规定一律暂停审批和核准其增加水污染物排放的建设项目,并依照有关规定撤销其园区资格。同时,环保部拟于2017年9月开始,以长江经济带9个省区为重点,开展一个月的专项督导工作,重大问题必要时纳入中央环保督察范畴。工业集聚区污水治理工作推进利好工业污水处理企业,建议关注上海洗霸、碧水源、万邦达。

京津冀大气环保局落地,利好大气治理、煤改气、监测标的。9月6日环保部深改组会议决定推行《跨地区环保机构试点方案》,明确该机构名为京津冀大气环境保护局,机构设在环保部,同时力争9月底前完成筹备组建和试运行,充分发挥其在今冬明春京津冀及周边地区大气污染综合治理攻坚行动中的作用。京津冀大气环保局将成为中国首个为重点解决区域大气环境问题而设置的跨区域环保机构,同时京津冀环保局成立的第一个重要任务就是完成《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》,核心目标是2017年10月至2018年3月,京津冀“2+26”城市PM2.5平均浓度同比下降15%以上,重污染天数同比下降15%以上。京津冀大气环保局设立利好大气治理、煤改气、监测标的,推荐布局超净排放、非电的清新环境、龙净环保,煤改气受益标的中国燃气、蓝焰控股、大元泵业,监测龙头聚光科技、盈峰环境。 公用事业方面,国家能源局发布《关于减轻可再生能源领域涉企税费负担的通知》(征求意见函),强化水电成本优势。针对超过100万千瓦的水电站,自18年1月1日起,对其增值税实际税负超过12%部分实行即征即退政策。鼓励银行等金融机构按基准利率下浮10%左右的利率予以支持,并对可再生能源发电项目适当延长贷款期限并给予还贷灵活性。增值税超12%部分即征即退政策强化水电成本优势,在同质同价下水电更受益电改,电力发展“十三五”规划严控中小水电开发,大水电发展受益,建议关注三峡水利。

发改委发布《关于开展电力现货市场建设试点工作的通知》,电改加速推进。《通知》要求选择南方、蒙西、浙江、山西、山东、福建、四川、甘肃八个地区作为第一批试点,逐步构建中长期交易与现货交易相结合的电力市场体系,将在2018年底前启动电力现货市场试运行。试点将组织市场主体开展日前、日内、实时电能量交易,实现调度运行和市场交易有机衔接。电改方面,售电侧改革将带来电力工业市场化变革,要重视输配售一体化全产业链格局。电改持续推进,水电、核电成本优势受益,建议关注三峡水利、中国核电。

继续推荐火电长期机会。用电持续高增+煤价即将见顶+现金流为王,叠加电力央企合并重组、供给侧改革淘汰30万机组,华能集团与大同煤矿签订战略合作协议重组预期强烈,“中国神电”重组落地具有红旗手效应,电力行业尤其火电行业未来2年将迎机会。关注华能国际、华电国际、大唐发电、长江电力。