稳健回报：2017年第三季度报告

华宝兴业稳健回报灵活配置混合型证券投

资基金

2017 年第 3 季度报告

2017 年 9 月 30 日

基金管理人:华宝兴业基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:2017 年 10 月 25 日

华宝稳健回报混合 2017 年第 3 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 23 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华宝稳健回报混合

基金主代码 000993

交易代码 000993

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 3 月 27 日

报告期末基金份额总额 602,439,305.32 份

本基金通过资产配置和灵活运用多种投资策略,在严

投资目标 格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资

回报,力争实现基金资产的长期稳健增值。

1、大类资产配置策略

本基金采取积极的大类资产配置策略,通过宏观策略

研究,综合考虑宏观经济、国家财政政策、货币政策、

产业政策、以及市场流动性等方面因素,对相关资产

类别的预期收益进行动态跟踪,决定大类资产配置比

例。

2、股票投资策略

投资策略 本基金采取积极的股票选择策略,将"自上而下"的行

业配置策略和"自下而上"的股票精选策略相结合,

根据对宏观经济和市场风险特征变化的判断,进行投

资组合的动态优化,实现基金资产长期稳定增值。

3、固定收益类投资工具投资策略

本基金将投资于债券、货币市场工具和资产支持证券

等固定收益率投资工具,以有效利用基金资产,提高

基金资产的投资收益。

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4、权证投资策略

本基金将在严格控制风险的前提下,主动进行权证投

资。基金权证投资将以价值分析为基础,在采用数量

化模型分析其合理定价的基础上,把握市场的短期波

动,进行积极操作,在风险可控的前提下力争实现稳

健的超额收益。

5、股指期货投资策略

本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则参与

股指期货投资。本基金将通过对证券市场和期货市场

运行趋势的研究,采用流动性好、交易活跃的期货合

约,并充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性

特征,运用股指期货对冲系统性风险及特殊情况下的

流动性风险,以达到降低投资组合整体风险的目的。

6、其他金融工具投资策略

如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金

融产品,基金管理人可根据法律法规及监管机构的规

定及本基金的投资目标,制定与本基金相适应的投资

策略、比例限制、信息披露方式等。

沪深 300 指数收益率×55%+上证国债指数收益率

业绩比较基准

×45%

本基金是一只主动投资的混合型基金,其长期平均预

风险收益特征 期风险和预期收益率低于股票型基金,高于债券型基

金、货币市场基金。

基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2017 年 7 月 1 日 - 2017 年 9 月 30 日 )

1.本期已实现收益 12,970,578.41

2.本期利润 23,654,963.22

3.加权平均基金份额本期利润 0.0368

4.期末基金资产净值 599,351,305.81

5.期末基金份额净值 0.995

注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

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所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

④

过去三个月 3.65% 1.00% 2.63% 0.33% 1.02% 0.67%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

(2015 年 3 月 27 日至 2017 年 9 月 30 日)

注:按照基金合同的约定,自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合,截至 2015 年 9 月

27 日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

投 资 总 2015 年 3 月 硕士。曾在富国基金

闫旭 - 17 年

监、国内 27 日 管理有限公司从事证

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投资部总 券研究、交易和投资

经理、本 工作,2004 年 10 月至

基金基金 2010 年 7 月任职于华

经理、华 宝兴业基金管理有限

宝行业精 公司,先后任基金经

选混合、 理助理、基金经理的

华宝兴业 职务。 2010 年 7 月至

收 益 增 2014 年 2 月任纽银梅

长、华宝 隆西部基金管理有限

智慧产业 公司投资副总监兼基

混合基金 金经理,2014 年 3 月

经理 加入华宝兴业基金管

理有限公司,现任助

理投资总监,2015 年

3 月起兼任国内投资

部总经理。2014 年 7

月起任华宝兴业行业

精选混合型证券投资

基金基金经理,2015

年 2 月兼任华宝兴业

收益增长混合型证券

投资基金基金经理,

2015 年 3 月兼任华宝

兴业稳健回报混合型

证券投资基金基金经

理,2017 年 5 月任华

宝兴业智慧产业灵活

配置混合型证券投资

基金基金经理。2017

年 5 月任投资总监。

注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。

2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基

金法》及其各项实施细则、《华宝兴业稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他

相关法律法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资

产,在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益

的行为。

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4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中

央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评

价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投

资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定

和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股

票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结

果未发现异常情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少

的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。

本报告期内,本基金未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

从主要指数来看,2017 年三季度主板和创业板均有相应的投资机会:在此期间,上证指数上

涨 5.05%,沪深 300 上涨 4.57%;创业板上涨 2.95%。随着宏观经济整体运行平稳,供给侧改革逐

步看到效果,部分周期板块如有色、钢铁、煤炭等在 7、8 月份有非常良好的表现;同时,企业盈

利的改善让以银行为代表的金融机构潜在坏账率出现一定的改善趋势,金融股在三季度也有一定

表现。新兴产业方面,消费电子、半导体、新能源汽车、自动化等随着产业不断往前推进优质公

司表现持续强势。整体来看,三季度不缺乏投资机会,但对于甄选优质行业和个股的要求在提升。

观察宏观经济走势和阶段,判断产业景气度,更好的将自上而下和自下而上相结合来寻找优质投

资标的,是本基金一直以来考量的重点。

三季度本基金根据市场环境的变化,除了在审慎控制仓位外,更多的对组合结构进行优化:

一方面,增加了价值蓝筹的配置比重,如增持了汽车、金融等行业的龙头个股持股比重;另一方

面,加大了周期板块的配置比重,如房地产、钢铁、有色等;最后,在新兴产业里面,本基金也

对部分优质成长股保留了一定仓位。

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4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末,本报告期内基金份额净值增长率为 3.65%,同期业绩比较基准收益率为

2.63%,基金表现领先比较基准 1.02%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低

于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 502,439,842.82 82.17

其中:股票 502,439,842.82 82.17

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 108,791,362.15 17.79

8 其他资产 244,985.50 0.04

9 合计 611,476,190.47 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码 行业类别 公允价值(元)

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 54,925,315.50 9.16

C 制造业 288,013,096.96 48.05

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 31,093.44 0.01

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业

E 建筑业 8,631,411.50 1.44

F 批发和零售业 26,385.45 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 25,571.91 0.00

H 住宿和餐饮业 2,760,060.00 0.46

I 信息传输、软件和信息技术服务业 17,468.03 0.00

J 金融业 67,810,135.40 11.31

K 房地产业 65,045,647.69 10.85

L 租赁和商务服务业 6,434,008.90 1.07

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 8,591,572.00 1.43

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.02

R 文化、体育和娱乐业 12,776.05 0.00

S 综合 - -

合计 502,439,842.82 83.83

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

比例(%)

1 000002 万科 A 1,219,766 32,018,857.50 5.34

2 600036 招商银行 1,184,500 30,263,975.00 5.05

3 601699 潞安环能 2,657,225 27,236,556.25 4.54

4 000933 神火股份 2,000,580 22,746,594.60 3.80

5 600104 上汽集团 689,503 20,816,095.57 3.47

6 600309 万华化学 448,800 18,916,920.00 3.16

7 600196 复星医药 531,650 18,177,113.50 3.03

8 000983 西山煤电 1,576,115 16,249,745.65 2.71

9 000538 云南白药 177,029 16,056,530.30 2.68

10 600750 江中药业 498,513 15,030,166.95 2.51

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券投资。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券投资。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金未投资国债期货。

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5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

稳健回报基金截至 2017 年 9 月 30 日持仓前十名证券中的神火股份(000933)于 2017 年 8 月

30 日收到河南煤矿安全监察局的处罚决定。因薛湖煤矿发生安全事故,经认定为煤与瓦斯突出事

故,死亡 3 人,属于较大事故,是一起责任事故。对薛湖煤矿处 300 万元罚款,并对各负责人给

予不同程度的处分。

稳健回报基金截至 2017 年 9 月 30 日持仓前十名证券中的万华化学(600309)于 2017 年 7 月 6

日收到烟台市安监局的处罚决定。因公司烟台工业园在大修停车处理过程中,缓冲罐发生爆炸,

造成 4 人死亡、4 人受伤,直接经济损失 573.62 万元。对万华化学集团股份有限公司处以 80 万

元罚款,并对相关责任人给予相应责任追究。

稳健回报基金截至 2017 年 9 月 30 日持仓前十名证券中的复星医药(600196)于 2017 年 3 月 2

日收到美国食品药品监督管理局的警告。因控股子公司重庆医药工业研究院实验室数据规范性不

足。对其出具警告信,并提出整改要求。

稳健回报基金截至 2017 年 9 月 30 日持仓前十名证券中的西山煤电(000983)于 2017 年 8 月

15 日收到山西省发展和改革委员会的处罚决定。因公司涉嫌垄断,对公司所属电厂按 2016 年度

相关销售额 1%处以罚款,计 505.3216 万元。

本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析,认为上述处分不会对公司的投资

价值构成实质性影响,因此本基金管理人对上述股票的投资判断未发生改变。报告期内,本基金

投资的前十名证券的其余六名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年

内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 179,105.32

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2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 15,968.25

5 应收申购款 49,911.93

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 244,985.50

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 673,267,504.24

报告期期间基金总申购份额 3,769,853.42

减:报告期期间基金总赎回份额 74,598,052.34

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"

-

填列)

报告期期末基金份额总额 602,439,305.32

注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位:份

报告期期初管理人持有的本基金份额 1,343,890.78

报告期期间买入/申购总份额 0.00

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报告期期间卖出/赎回总份额 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 1,343,890.78

报告期期末持有的本基金份额占基金总份

0.22

额比例(%)

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

1.基金管理人于 2017 年 8 月 9 日发布公告,华宝兴业基金管理有限公司(以下简称“公司”)

原外方股东领先资产管理有限公司(Lyxor Asset Management S.A.)将所持有的公司 49%的股权

转让给 Warburg Pincus Asset Management, L.P.的事项日前已经分别获得中国证监会核准和中

华人民共和国商务部批准。变更后公司的股权结构为:华宝信托有限责任公司持股 51%,Warburg

Pincus Asset Management, L.P. 持股 49%。公司股东会已就上述股权转让等事宜对公司章程进

行了相应修订,9 月 12 日,Warburg Pincus Asset Management, L.P.完成了收购 Lyxor Asset

Management S.A.持有的华宝兴业基金公司 49%的股份的交割。

2.基金管理人于 2017 年 10 月 20 日发布公告,2017 年 10 月 17 日,公司正式完成上海市工

商局变更登记备案手续,公司法定名称由“华宝兴业基金管理有限公司”变更为“华宝基金管理

有限公司”。

3.基金管理人于 2017 年 9 月 29 日发布公告,常务副总经理 Alexandre Werno 先生自 2017

年 9 月 29 日起不再担任常务副总经理的职务。

4.基金管理人于 2017 年 9 月 29 日发布公告, 聘请欧江洪先生担任公司副总经理。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件;

华宝兴业稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同;

华宝兴业稳健回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书;

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华宝兴业稳健回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议;

基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;

基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;

基金托管人业务资格批件和营业执照。

9.2 存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。

9.3 查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各

种定期和临时公告。

华宝兴业基金管理有限公司

2017 年 10 月 25 日

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