量化择时及行业配置周报:市场情绪有所回升,继续看多创业板指

本周择时观点:看多创业板指,沪深300中性偏多,上证综指和中证500目前偏谨慎,建议观望。

本周行业配置:RSRS行业轮动模型8月建议配置行业为:钢铁,有色金属,国防军工。 市场综合情绪指数:综合情绪指数震荡上升,逐渐接近高位,HS300指数或震荡。本周市场情绪综合指数当前值为58,较上周情绪值51有所回升,呈现中性偏乐观的情绪。我们认为HS300指数有继续上升的可能,但情绪指数逐渐接近高位,短期震荡的可能性较大。

细分情绪变量:指标有所分化,部分指标回升至相对高位,值得关注。其中,投资者增速、ETF净赎回力度以及上涨家数占比指标虽然有所回升,但处于相对高位,后市有反转风险,值得关注;换手率、期权PCR、股东净减持率、相对强弱指标均有所下降,呈现中性偏谨慎的情绪;期指溢价率、融资增速、强势股占比等指标有所回升,呈现相对乐观的情绪。

RSRS择时:看多创业板指,HS300、上证综指,中证500偏谨慎。除上周一创业板指RSRS择时策略发出开仓信号外,本周各宽基指数的RSRS择时策略目前均尚未给出交易信号。创业板指RSRS指标在周五闭市后虽有所下降,但依旧处于高位,继续看多创业板指。于此同时,上证综指、沪深300与中证500依然空仓且RSRS指标基本都处于负值,我们维持对它们谨慎看空的观点。

RSRS行业轮动模型:本周收益率为0.89%,全行业等权基准收益率为2.67%,跑输基准1.78%。该模型自6月1日起至今,样本外收益为7.81%,同期全行业等权基准收益7.30%,超额收益0.51%。