化工行业投资周报:有机硅市场行情大逆转,未来行情看涨

近半月涨幅较大的产品:苯胺 (华东地区,27.67%),软泡聚酯(华东地区,26.73%),液化气(上海石化,21.31%),硬泡聚酯(华东地区,13.05%),乙烯国际(CFR东南亚,12.71%),纯MDI(中纤网,11.22%),DMF(华东国产,10.93%),环氧丙烷(华东地区,10.74%),TDI(华东地区,10.57%),己二酸(华东地区,%)。

近半月跌幅较大的产品:R134a(华东地区,-14.81%),硫磺(固体)(上海石化,-8.99%),钛白粉(金红石型,-8.72%),氢氟酸(纽约现货价,-8.24%),R22(浙江凯圣,-7.53%),硝酸(联合化工,-6.16%),环己酮(华东地区,-5.53%),棉短绒(中纤网,-5.26%),DOP(华东地区,-4.92%),涤纶FDY(中纤网,-3.74%)。

年中期投资策略观点:行业受原油价格下跌,国内补库存需求力度减弱的影响,下半年产品价格难有整体性机会。预计2017年下半年A股大概率仍处于“严监管”,“金融去杠杆”和“存量博弈”的大环境中,因此市场仍将聚焦业绩稳健,估值合理的白马股。我们重点推荐未来最有希望出现绩优股,白马股的轮胎产业链,重点关注玲珑轮胎(601966)、赛轮金宇(601058)和青岛双星(000599)。此外关注具有成长空间的车用涤纶工业丝龙头企业,海利得(002206)。