游戏行业周报:游戏受基金青睐,Chinajoy即将来临

板块一周表现回顾:

上周沪深300指数上涨0.69%,文化传媒版块下跌2.34%,跑输沪深300指数3.03个百分点。游戏版块下跌4.70%,跑输沪深300指数5.39个百分点,跑输文化传媒板块2.36个百分点。个股方面,上周涨幅较高的有浙数文化(7.37%)、中文传媒(1.58%)、恺英网络(0.33%)。上周跌幅较大的有天润数娱(-19.71%)、电魂网络(-14.06%)、游久游戏(-13.08%)。

行业动态数据:

手游:本周进入IOS畅销榜TOP50的上市公司相关游戏有:永恒纪元(三七互娱)、射雕英雄传2(完美世界)、王国纪元(IGG)、魔法门之英雄无敌(掌趣科技)、问道(吉比特)、梦幻诛仙(祖龙娱乐)、征途(巨人网络)、诛仙(完美世界)。军师联盟手游随着电视剧的完结榜单排名也有所下滑。拟上市公司上榜作品为太极熊猫3(蜗牛网络)、神武2(多益网络)、崩坏3(米哈游)。

页游:页游方面,头部游戏蓝月传奇(恺英网络)、传奇霸业(三七互娱)分列周开服榜单前二。平台方面,37游戏(三七互娱)周开服数第一,顺网游戏(顺网科技)第三。

新开测手游:本周新开测游戏数量大增,总数超过60款,其中归属于A股上市公司名下的游戏共有12款。其中,完美世界出品的女性向手游《梦间集》、祖龙娱乐出品的飞行RPG《九州天空城3D》等较值得期待。Chinajoy临近,游戏公司部分主力新游将于会展上亮相并开启试玩。

投资建议:

二季度公募基金持仓情况公布,基金抱团情况明显,传媒板块中游戏股受明显青睐。基金选择较多的游戏标的主要包括三七互娱(57只基金持有)、游族网络(43只)、完美世界(40只)、中文传媒(29只)、昆仑万维(22只)等。我们认为,游戏公司业绩确定性较强是各家基金愿意配置对应标的的主要原因,而下半年随着新游戏的上线,部分公司业绩有望再创新高。本周Chinajoy即将召开,展会是验证游戏公司新产品质量与关注度的重要舞台。具体选股方面,考虑到国内游戏市场竞争加剧、渠道规则有所转变的整体环境,我们维持对以下两类企业的长期看好:游戏品质、口碑较好的研发型公司完美世界(002624)、吉比特(603444);买量推广能力强的页游基因公司三七互娱(002555)、游族网络(002174)。