机械设备行业:把握“一带一路”投资机会,关注OLED设备产业链

工程机械:刚性更新需求与下游经营好转催生的需求形成共振。剔除最终消费支出的GDP总量和工程机械保有量之间“剪刀差”逐渐扩大,前期由于工程机械行业不景气,使更新需求被压制。工程机械行业经历五年调整之后,目前已经进入更新周期。宏观库存周期以及供给侧改革使下游略变好,使需求被点燃。推荐标的:三一重工、山河智能、徐工机械、柳工、恒立液压。

煤机:煤炭机械行业更新周期已经来临,前一轮煤炭行业增加设备投资的周期为2007至2012年,目前第二轮的更新周期已经到了设备使用的极限状态,急需更新换代。同时,下游煤炭价格上涨,煤企处于盈利状态。此外,供给侧改革导致煤炭去产能,使得煤企净现现金流好转,会兼顾生产从而加大设备投资,招标订单以及待招标订单都同比去年上涨至少30%以上。龙头煤机企业生产开始吃紧。推荐标的:郑煤机。

OLED设备:预计今年9月苹果发布会预计将发布OLED新品,受益苹果新趋势,明年将是全球面板厂扩产拐点,固定资产投资将大幅增加,利好OLED设备企业。同时,全球面板产能逐步向国内转移,2016年国内面板产能已跃升全球第二。伴随着国内面板厂的扩产,预计2017年国内面板厂的设备投资将占全球的70%。5月11日,总投资465亿元的京东方第六代AMOLED生产线正式投产,利好京东方产业链上的设备企业。推荐标的:精测电子。建议关注:智云股份、联得装备。

油服行业:国际油价维持在50-60美元每桶时,全球油企基本都可以实现盈亏平衡或小幅盈利。从国内情况来看,目前三桶油2017年资本开支均实现增长,而国外油企为稳产,资本开支定会大幅增加。所以,在此时间点我们重点关注与海外相关的国内油服企业,同时在目前油价的基础上已开始有订单的国内油服企业。推荐标的:惠博普、杰瑞股份。同时建议关注国内油服企业2018年的翻转,建议关注:石化机械、石化油服。

天然气重卡:由于油价回升,且油价继续上涨的预期强烈,同时冬季工期高峰期将过,LNG 的价格将明显向下,油气价差的扩大使得部分区域开始有经济型,行业会逐步回升。其次,地方政府出台鼓励政策,如山西省天然气过路过桥费减半、天津港未来将严禁柴油重卡。建议关注:富瑞特装、厚普股份。

本周核心推荐组合

郑煤机、精测电子、振华重工、浙江鼎力、三一重工、惠博普、新研股份、科达洁能。平均分配仓位,上周核心组合收益-1.85%。