关注证券之星官方微博:

二三四五:流量平台地位稳固,创新金融由浅入深

2017-03-21 00:00:00 作者:马先文,刘慧慧 来源:长江证券
长江证券 更多文章>>

从软件外包到互联网平台,成长性迎来蜕变

公司前身为海隆软件,主营软件外包,2014 年9 月,收购二三四五网络科技,切入互联网导流与推广,并依托平台巨大流量进军创新金融,发展势头迅猛;2016 年,对原有外包业务完成出售,公司变身为纯互联网平台型公司同时,在创新金融方面由浅入深加速推进,步入变现提升新阶段。

从网址导航到内容导航,流量平台地位稳固

网址导航稳居行业前三,客户体验居前;浏览器市场份额持续提升,已是业内第四;逐步实现由“网址导航”向“内容导航”的转型,用户黏性进一步增强;应用程序上也进行了丰富布局、卡位,更大程度绑定用户习惯,提升用户变现的可持续性;移动端快速推荐,目前已初见成效,占比有望持续提升;线下技术员联盟是公司获取初始流量的杀手锏,助力公司导航网址推广与应用高效分发,从而长期保持流量优势。

从广告变现到金融变现:现金贷快速增长可期,创新金融布局由浅入深

“2345 贷款王”为目前公司在互联网消费金融领域最重要产品,定位为蓝领刚毕业大学生等短期现金周转,市场空间广阔。与中银消费金融等深度合作具备资金规模和成本优势;借助平台流量,获客潜力及成本具备显著优势;央行征信+大数据风控效果良好;2016 年初以来,业务规模呈现快速增长态势。预计公司新需求保持快速增长;风控模型进一步完善,加大放款风险可控;随着与上海银行合作开启,互联网小贷公司开业,资金端实力进一步提升;后续持续快速增长条件基本具备,且有望涉足更多消费金融相关领域。此外,募集资金16.7 亿元,加码创新金融,相继参与设立互联网信用保险公司、购买小贷公司股权、设立大数据子公司、参与设立股权投资基金及设立互联网小贷公司,创新金融布局由浅入深,打开更大成长空间。

创新金融变现空间广阔,维持“买入”

公司具备丰富流量,现金贷产品有望保持快速增长,创新金融布局由浅入深预计2017-2019 年EPS 分别为0.42 元、0.52 元、0.62 元,维持“买入” 评级。





相关附件

f点诊股

相关个股

更多>>

上证指数 最新: 3266.96 涨跌幅: -0.08%

热点推荐

郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。