A股午评 | 创指半日跌超1%，两市超4200股下跌！轮动加速预示市场进入盘整？

（原标题：A股午评 | 创指半日跌超1%，两市超4200股下跌！轮动加速预示市场进入盘整？）

6月4日，A股早盘震荡调整，三大指数集体下挫，截至收盘，沪指跌0.43%，深成指跌0.46%，创业板指跌1.1%。沪深两市半日成交额1.73万亿，较上个交易日缩量1601亿。

盘面上，半导体产业链表现活跃，存储芯片、先进封装、光刻机等方向集体走高，大为股份、立昂微、中船特气等多股涨停；电力股表现活跃，豫能控股、百通能源封板；机器人概念表现活跃，锋龙股份、日发精机涨停。

下跌方面，油气产业链震荡走弱；AI应用概念持续回调；有色金属板块集体走低；大消费板块震荡走弱；大金融股震荡下挫。此外，化工、稀土、电网设备等方向表现不佳。

展望后市，中银证券认为：未来一个月，受银行MPA考核、理财回表等因素影响，叠加IPO阶段性放量带来的资金面收紧效应，市场微观流动性趋于偏紧。综合来看，预计短期市场风险偏好将在高位区域有所波动，或存在阶段性小幅回调压力。基于以上宏观假设，未来一个月市场或迎来阶段性风格均衡化表现，大市值、低盈利、低估值或将成为市场占优风格方向。

热门板块

1、存储芯片概念震荡走强

半导体产业链表现活跃，存储芯片、先进封装、光刻机等方向集体走高，大为股份、立昂微、中船特气等多股涨停。

点评：消息面上，根据TrendForce集邦咨询最新存储器产业调查，上修第一季DRAM、NAND Flash各产品价格季成长幅度，预估整体ConventionalDRAM合约价将从一月初公布的季增55-60%，改为上涨90-95%。

2、电力板块延续强势

电力股表现活跃，豫能控股、百通能源封板。

点评：5月下旬，南方电网用电负荷连续四天创出新高，最高负荷攀升至2.75亿千瓦，较去年峰值节点提前45天。今年以来，南方区域及广东、广西、云南、贵州、海南五省区用电负荷累计24次刷新历史纪录，区域用电“热力”全面释放。

3、机器人概念表现活跃

机器人概念表现活跃，锋龙股份、日发精机涨停。

点评：消息面上，比亚迪集团执行副总裁李柯在一档访谈节目中明确表示：“比亚迪也在开发（人形机器人）。她还表示，比亚迪可以做一个开放的平台，既可以是比亚迪自己做机器人，也可以是跟其他企业合作的机器人。

机构观点

中银证券：市场风险偏好将在高位区域有所波动，或存在阶段性小幅回调压力

中银证券认为，市场风格或迎阶段性均衡化，关注低估值因子。基于风格因子模型，未来一个月市场占优风格为：低估值、低盈利、大市值。5月下旬以来，前期高位板块交易拥挤度升高，部分资金开始获利了结，市场“恐高”情绪有所升温。未来一个月，受银行MPA考核、理财回表等因素影响，叠加IPO阶段性放量带来的资金面收紧效应，市场微观流动性趋于偏紧。综合来看，预计短期市场风险偏好将在高位区域有所波动，或存在阶段性小幅回调压力。基于以上宏观假设，未来一个月市场或迎来阶段性风格均衡化表现，大市值、低盈利、低估值或将成为市场占优风格方向。

华泰证券：市场极致分化后，资金或存在阶段性高切低需求

AI科技革命+全球制造业修复+全球央行大幅加息空间有限等多重因素交织下，下半年风险资产或延续占优。经济K型分化趋势下，AI链+资源品>消费、制造>服务、硅基>碳基的分化格局或还将持续。资产层面，全球流动性见顶回落，估值修复空间有限，分子端成为大类资产“胜负手”，维持AI链>资源品>黄金>债券判断。分品种看，A股趋势不改，结构重于指数与节奏。操作上，市场极致分化后，资金或存在阶段性高切低需求，建议保持操作灵活度，并留有一定现金应对高波动环境。

天府证券：当前市场资金分歧很强，交投难度增加

当前市场资金分歧很强，交投难度增加，影响因素越多市场共识越难达成。策略上，保持仓位、兑利和保利操作为主，当前市场交投难度高，重视ETF品种对持仓降低波动率的平抑效用；短期关注煤炭、电力等有防御和季节需求效应的板块，警惕高位题材股的波动和抱团松动效应，操作仍以低吸为主，观察量能与市场情绪是否变动方向共振，指数共振形成的放量长上影，需要量能或者时间来消化。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：王秋佳。