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丰元股份2022年半年度董事会经营评述

(原标题:丰元股份2022年半年度董事会经营评述)

丰元股份(002805)2022年半年度董事会经营评述内容如下:

一、报告期内公司从事的主要业务

  报告期内,公司主要从事锂电池正极材料业务及草酸业务,上述两项业务各自的行业情况分别如下:

  (一)锂电池正极材料业务

  1、行业情况

  公司作为锂离子电池正极材料供应商,专注于锂离子电池正极材料研发、生产和销售。公司的主要产品包括磷酸铁锂、三元材料等锂离子电池正极材料,主要应用于动力、储能及数码领域(含电动工具)等锂离子电池的制造,最终应用于新能源汽车、储能、数码(含电动工具)等领域。

  在“碳达峰”、“碳中和”目标背景下,国家产业政策继续对新能源行业进行扶持,新能源汽车和储能行业均获得快速发展。

  新能源汽车方面,根据国务院办公厅印发的《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》,到2025年新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右,到2035年纯电动汽车成为新销售车辆的主流。根据中国汽车工业协会发布数据显示,2022年1-6月新能源车销量合计260.0万辆,同比增长115%;渗透率21.5%,同比提升12.2%。根据GGII统计,2022年上半年中国动力(600482)电池出货量同比增长超150%,出货量超过200GWh,其中磷酸铁锂电池占比56%,三元电池占比44%。

  储能方面,根据《中国储能锂离子电池行业发展白皮书(2022年)》的预测,2025年全球储能锂电池出货量将达到243.7GWh,是2021年出货量的3.7倍,2030年全球储能锂电池出货量将达到913.7GWh。据GGII统计,储能市场经过前期的订单积压,2022年Q2迎来订单大规模交付,出货量同比增长超2倍。

  受新能源汽车及储能行业增长驱动,锂离子电池正极材料需求强劲。据GGII统计,2022年上半年磷酸铁锂材料出货量同比增长136%,三元材料出货量同比增长48%。

  2、主要产品情况

  公司现有正极材料产品包括磷酸铁锂和三元两大主流系列,多种主要产品型号。其中磷酸铁锂产品主要用于储能锂电池和动力锂电池等领域,三元材料主要应用于动力锂电池和数码领域(含电动工具)锂电池等领域。公司正极材料主要产品如下:

  3、主要产品工艺流程

  ①磷酸铁锂工艺流程:

  ②常规三元材料工艺流程:

  ③高镍三元材料工艺流程:

  4、主要产品的上下游产业链

  锂电池正极材料产业链关系图

  5、主要经营模式

  ①采购模式

  对于主要原材料,公司与供应商一般采取签署长期供货协议并会根据产品价格波动采取及时、灵活的采购机制,以保证主要原材料的及时供应、品质稳定和有利的采购成本。通过建立供应商评价管理体系,选择具有相对稳定、适当竞争、动态调整的合格供应商进入采购名录,确保了原辅料供应的持续稳定、质量优良及价格合理。

  ②生产模式

  公司主要采取以销定产为主的生产模式,以客户订单及中长期需求预计为导向,制定生产计划并实施。销售部门根据销售情况、交货订单、客户需求预测及市场开发进展,拟定销售计划;生产部门根据销售计划、产品库存及生产能力等情况制定相应的生产计划,并根据实际订单及时调整生产计划,确保准时发货以满足客户需求。在品质管理方面,品管部门根据产品性能要求和相关工艺设立关键控制点,并制定控制项目及目标值。

  ③销售模式

  公司锂电池正极材料业务采取直销模式。经过客户的调查评估、验厂考察、样品测试等认证程序,进入客户的合格供应商体系或目录,并根据客户订单和产品需要,调整产品参数指标,实现稳定供货和货款回笼、售后跟踪服务及技术交流等活动。

  (二)草酸业务

  1、行业情况

  草酸行业属于化工行业细分领域,草酸又称乙二酸、修酸,是一种二元酸,因其由两个羧基相连,酸性强于其他二元酸并具有较强的还原性。草酸外观为无色透明晶体,相对于多数强酸,其固体形态便于运输与储存,是一种重要的有机化工原料和容量分析试剂。

  主要应用于制药、稀土、精细化工等行业,近年来行业发展呈现出如下趋势:

  ①传统行业需求稳定

  制药行业:制药行业中,草酸及其衍生品一方面作为很多药品的中间体,如用于生产磺胺甲基异恶唑、维生素B6、周效磺胺、苯巴比妥等;另一方面用于生产过程中的酸化,如金霉素、土霉素、四环素、维生素B2等。2018年出现制药行业的部分产能因环保限产的情况,化学原料药产量有所下滑。随着环保治理的不断完善,2019年以来相关企业陆续进驻化工园区,行业发展后续有望向好,草酸需求量有望增加。

  稀土行业:稀土金属是重要的战略资源,我国严格实行开采、冶炼分离总量控制管理。近年来,国内稀土行业经历着一段漫长的整合阶段,随着中国铝业(601600)股份有限公司、中国北方稀土(600111)(集团)高科技股份有限公司、厦门钨业(600549)股份有限公司、中国五矿集团公司、广东稀土产业集团、中国南方稀土集团有限公司等六大集团整合接近尾声,未来稀土产能得到释放,对草酸的需求也会逐步回升。此外,海外重启稀土矿开采,拉动我国草酸出口量的扩大。

  ②新兴行业空间广阔

  新能源行业:草酸深加工的草酸衍生品是生产电子陶瓷基体和超级电容器的重要原材料,电子陶瓷将受益5G、消费电子、汽车电子发展。超级电容器可以广泛应用于辅助峰值功率、备用电源、存储再生能量、替代电源等不同的应用场景,在交通运输、工业控制、风光发电、智能三表、电动工具、军工等领域具有非常广阔的发展前景。此外,还可以用于酸洗石英砂工艺。通过草酸和其他酸的配合,可以有效地去除包裹在石英颗粒表面的铁等杂质。随着草酸使用的占比的提升,有效缓解了其他酸类带来的污染和危废处理问题。石英砂是超白玻璃用量最大的原材料。光伏玻璃是光伏组件上的一种重要封装材料。为提高光电转换效率,光伏玻璃需具备较高的透光率,通常选用超白玻璃,较普通玻璃存在较高的技术壁垒。因此,电子陶瓷、超级电容器、石英砂等新兴行业的发展给草酸的潜在需求带来广阔的发展空间。

  非稀土矿山领域:近年来,随着全球范围内对环境保护的重视、环保监管力度的提升、对产品质量的更高要求,除稀土矿山领域外,其他矿山(铜矿、铁矿等)开采中草酸也正在逐渐替代原有的硫酸铵等高污染类材料。国内的铜矿开采领域目前正在试用草酸,如果草酸在该领域的应用得到推广,行业总体需求量亦有望扩大。

  草酸行业经过多年的市场竞争和优胜劣汰,已形成了以丰元股份、通辽金煤、华鲁恒升(600426)等企业比较集中的市场格局。公司在十余年的竞争中通过不断积累和研发,形成了工业草酸、精制草酸、草酸衍生品合计10万吨/年的产能规模,产能、产量和市场占有率多年来均位于行业前列,奠定了公司在草酸行业的优势地位。

  2、主要产品情况

  草酸行业主要产品包括工业草酸、精制草酸及草酸衍生品。精制草酸是由工业草酸精制后生成的高纯草酸,产品质量高于工业草酸国家标准。随着下游客户对草酸纯度和品质的要求不断提高,精制草酸需求快速增长。精细化工行业的发展促进了以工业草酸和精制草酸为基础原料的衍生产品相继被开发出来,如草酸盐等。

  公司草酸业务系列产品主要包括工业草酸、精制草酸、草酸衍生品等。经过多年发展,具备总产能10万吨/年,其中工业草酸产能8.5万吨/年,精制草酸产能1万吨/年,草酸衍生品0.5万吨/年。公司产品畅销国内及国外多个国家和地区,“丰元”商标被评为“山东省著名商标”,“丰元牌草酸(II型)”、“丰元牌工业用草酸”被评为“山东名牌”产品。公司主要产品及其用途如下:

  3、主要产品工艺流程

  ①工业草酸和硝酸钠的工艺流程

  ②精制草酸的工艺流程

  4、主要产品的上下游产业链

  产业链关系图

  5、主要经营模式

  ①采购模式

  本公司生产草酸所需的原辅料均由公司采购中心下属草酸采购部直接面向市场独立公开采购。采购部门为提高资金运用效率,降低采购成本,根据整体生产计划和市场信息,确定每月原辅料最佳采购和储存批量,制定采购计划,并依据采购计划与主要供应商签署采购合同。

  ②生产模式

  公司草酸事业部下辖工业草酸制造部和精细草酸制造部,制造部门根据市场需求订单和自身实际情况,定期制定整体生产计划,并将计划下达至各制造单元、采购部门等其他部门。各制造部分别组织实施生产计划,监督并控制生产进度;采购部门负责采购生产所需的各种原材料;品质管理部负责对各类产品进行质量检验。

  ③销售模式

  公司草酸事业部下设独立销售部门,销售渠道分为内销和外销,销售模式为直销。销售部门根据片区市场划分多个子级销售单位组,分别负责不同区域的市场开拓、客户维护和售后服务,国外客户根据不同情况也会由青岛丰元贸易公司对接业务。需求量相对较小、分布较为分散的最终用户,公司也会借助贸易类客户进行渠道开拓。

二、核心竞争力分析 (一)锂电池正极材料业务 1、技术研发能力强劲 (1)公司组建了一支经验丰富、技术能力突出的研发团队,对生产工艺和技术、产品性能和质量等环节进行提升和创新。同时,公司与王坤鹏教授团队就“锂离子电池正极材料单晶化研发及产业化”项目进行联合研究开发,目前该项目实验室阶段已完成,公司将积极推进后续环节包括客户验证等。 (2)公司与中国科学院青岛生物能源与过程研究所共建中科丰元高能锂电池材料研究院,聘请中国科学院陈立泉院士担任名誉院长。该研究院开展高能量密度锂电池高性能正极材料研发与产业化,主要为公司在正极材料的研发与产业化方面提供技术支撑和支持,目前重点围绕着三元的9系材料、单晶三元材料、磷酸铁锂的配套高端动力材料及长循环储能专用材料及钠离子电池正极材料,同时积极布局固态电池、无钴电池等前端新型材料。公司致力于丰富公司的产品种类,提高核心竞争力,随时应对锂电池在动力和储能方面对于正极材料的多方位需求,抢占锂电池新型正极材料的技术和产业制高点。 (3)公司与下游头部客户进行紧密地技术交流与合作,与客户共同研发新产品,为客户定制化生产产品。 2、绑定和拓展高价值客户 公司集中主要精力专注高价值客户开发、服务和技术升级,经过努力开拓,磷酸铁锂正极材料方面公司已与比亚迪(002594)、鹏辉能源(300438)实现稳定合作关系,三元材料方面与鹏辉能源、远东电池等客户实现了批量供货。此外,公司已进入宁德时代(300750)供应商体系,同时公司也在积极开拓其他国内外下游头部企业如比克、力神、LG等,进入技术沟通、样品小试、中试及小批量订单等阶段。在开拓新客户的同时,公司与原有客户深入合作,根据其需求提供综合性能良好的锂电池正极材料。 3、产品结构完善,满足多方位需求 目前国内正极材料出货量最大的两种正极材料为磷酸铁锂和三元材料,公司覆盖上述两种主流正极材料。公司具备丰富的产品结构及多产品批量产能,公司磷酸铁锂产品种类丰富,多型号应用广泛。在产品技术储备方面,公司拥有磷酸锰铁锂、单晶三元正极材料、三元9系正极材料、固态电池正极材料、无钴化电池、钠离子电池正极材料等众多产品研发,满足下游多方位需求。完善的产品结构将更好地满足现有客户与未来的市场需求。由于三元和磷酸铁锂的性能特点不同,在各自的应用领域都具备较明显的优势,若市场技术路线发生变化,公司产品可快速响应切换。 4、积极布局上游产业链 公司正加快布局锂电池正极材料上游产业链,解决资源瓶颈、论证筛选产业链合作机会,巩固核心产业链的紧密性。公司选择在云南投资合作,主要考虑到云南拥有丰富的矿产资源和良好的产业配套。目前,玉溪黏土提锂1,000吨中试线建设正在按计划稳步进行中,公司也在积极推进其他上游资源方面的合作。 (二)草酸业务 1、市场优势 草酸行业经过多年的市场竞争和优胜劣汰,已形成了以丰元股份、通辽金煤、华鲁恒升等企业比较集中的市场格局。公司在十余年的竞争中通过不断积累和研发,形成了工业草酸、精制草酸及草酸衍生品合计10万吨/年的产能规模,产能、产量和市场占有率多年来均位于行业前列,奠定了公司在草酸行业的优势地位。 2、生产技术优势 生产工艺的选择及其成熟度决定了工业草酸、精制草酸的质量(纯度、介质含量及其稳定性)以及环保达标情况。公司采用“改良碳水化合物氧化法”等先进工艺生产草酸,确立了公司在产品质量、环保和成本方面的优势。公司对生产工艺的正确选择和持续的研发改进是公司在多年的竞争中生存、发展并壮大的基础。 3、环保优势 公司采用“改良碳水化合物氧化法”等工艺生产工业草酸,收率高、能耗低、尾气回收经济性强、工艺流程短,以上因素有效地降低了生产成本,同时多年来在环保方面的投入与规范,保证了公司环保水平位于行业领先,确保公司产品的经济性和环保性。 4、客户优势 凭借多年来形成的良好的产品品质及服务,公司积累了一批长期合作国内外客户资源,并广泛应用于稀土、制药、精细化工、日用化学品、纺织印染等行业。公司“丰元”商标被评为“山东省著名商标”,“丰元牌草酸(II型)”、“丰元牌工业用草酸”被评为“山东名牌”产品。

三、公司面临的风险和应对措施 1、原材料价格波动风险 公司锂电池正极材料的原材料均构成了公司主营业务的主要成本。受大宗商品价格变动及市场供需情况的影响,公司原材料的采购价格及供应状况也会出现一定波动。尽管公司已建立了较为完善的原材料采购管理体系、战略供应商合作关系,但宏观经济形势变化及突发性事件仍有可能对原材料供应及价格产生不利影响,进而影响公司的经营业绩。 公司将更加注重供应链管控,并持续改善生产技术,提高对原材料的利用率,优化运营效率,降低此类风险。 2、行业竞争和技术更新迭代的风险 近年来,随着国家对新能源产业的支持,新能源市场特别是新能源汽车和储能市场在快速发展的同时,市场竞争也日趋激烈。锂电池正极材料作为新能源汽车核心部件动力电池和储能电池的关键原材料,也不断吸引新进入者通过直接投资、产业转型或收购兼并等方式参与竞争,同时现有正极材料企业亦纷纷扩充产能,市场竞争日益激烈。随着市场竞争压力的不断增大和客户需求的不断提高,公司未来业务发展将面临一定的市场竞争加剧的风险。同时,锂电池正极材料行业属于技术密集型产业,对技术和研发水平要求较高,公司若未能及时、有效地开发与推出新的技术与材料产品,将对公司的竞争优势与盈利能力产生不利影响。 草酸行业目前形成了以少数几家企业为龙头的较集中的市场竞争格局,为了争夺市场占有率,上述企业都有可能采取扩大产能、改进工艺技术路线、实现规模化效益,进而降低成本、提升竞争优势的策略,进而会导致公司面临的行业竞争加剧,可能会对公司的经营业绩产生影响。 公司将在现有研发团队的基础上,不断加大研发投入、打造技术人才团队、关注市场需求变化、研发储备前沿技术,积极开发高价值客户,提升产品与市场竞争力,以保持自身技术优势,降低此类风险。 3、政策风险 新能源行业受国家与行业政策的影响波动均较明显。在国家一系列政策支持下,近年来新能源汽车动力电池行业和储能电池行业发展迅速,从而带动了锂电池正极材料市场需求的快速增长。未来国家宏观政策尤其是新能汽车政策一旦发生重大变化,下游终端应用市场的需求变动可能会引导到上游产业链,从而对公司的产品销售产生较大影响。 公司将不断提升自身产品的各项性能指标,进一步加强与客户的各项业务合作,丰富产品类型与应用领域,提升抗风险能力。 4、行业未来产能结构性过剩及公司新建产能无法消化的风险 近年来,新能源汽车和储能行业快速发展,叠加磷酸铁锂电池在动力电池中应用占比提升、政府对相关产业的各项支持和补贴政策等因素,同行业公司纷纷提出扩产计划,并吸引了越来越多的厂商进入行业,导致竞争日益激烈。一方面,根据公开信息统计,锂电池正极材料企业扩产规模较大,由于产能释放需要一定的周期,预计短期内市场供应仍将保持偏紧状态,但若未来几年相关产能全部落地投产,则行业可能面临产能结构性过剩的情况。公司规划在2025年公司锂电池正极材料产能达到35万吨,公司磷酸铁锂产线目前在建的情况分别是:枣庄基地的4万吨产能、安庆基地一期的2.5万吨产能、云南玉溪基地一期的5万吨产能。公司枣庄基地还有8000吨产能的高镍产线在建中。公司锂电池正极材料业务的扩产,也可能受产业政策、行业竞争等因素发生重大不利变化影响,从而产生无法全部消化的风险。以上情况都将会对公司盈利水平产生不利影响。 公司产能规划是根据行业发展趋势、公司市场地位及目标,结合下游客户的需求而作出的中长期规划,在实施过程中也将根据相关情况变化及时调整实施节奏。此外,公司将持续在技术创新、生产工艺、产品品质以及客户资源等方面保持核心竞争优势,不断提升市场份额和公司盈利能力。

四、主营业务分析

  概述

  2022年上半年,在公司董事会的领导下,公司经营管理层根据年度重点工作安排,带领公司全体员工团结一心,紧抓新能源行业发展的历史机遇,在锂电池正极材料业务方面加大产能和研发建设投入,

  不断加深与高价值客户的合作深度,满足下游客户不断增长的动力和储能电池需求,进一步深化业务布局、增强盈利能力、提升市场地位,实现公司稳健成长。报告期内,公司实现营业总收入709,619,113.44元,同比增长126.05%;实现归属于上市公司股东的净利润94,420,302.90元,同比增长316.02%;归属于上市公司股东的净资产1,133,192,495.18元,同比增长12.01%。公司主要经营情况如下:

  一、加快产线建设,完善产品结构

  公司传统业务草酸方面,作为该行业的龙头企业之一,公司产销量保持稳定。随着磷酸铁锂产业高速增长,锂电池正极材料业务为公司带来了新的业绩增长点,公司积极扩大产能规模,满足下游快速增长的储能电池和动力电池需求,在新增基地的生产实践中进一步提升技术实力,推动储能及动力业务实现新发展,实现进一步深化业务布局、增强盈利能力、提升市场地位的重要目标。

  磷酸铁锂材料产线的建设方面,枣庄基地的4万吨和安庆基地的2.5万吨预计分别于今年8月底、9月底完成建设并投入试生产。为了加速产能建设和释放,玉溪基地一期5万吨产线由分批建设调整为一次建成,预计于11月底完成建设并投入试生产。三元材料产线在建方面,高镍三元8,000吨产线于7月底进入设备调试等环节。

  锂电池正极材料方面,公司覆盖了磷酸铁锂和三元两大类主流产品。磷酸铁锂产品种类丰富,可以满足下游客户对能量密度、循环性能及低温倍率性能的多种需求,公司三元产品包含5系和8系,满足下游客户对中镍及高镍的不同需求。为不断完善公司产品结构,加强公司核心竞争力,公司预计于第三季度建设锂电池正极材料中试线基地,实验室研发的新产品将投放到该基地进行中试,技术成熟的产品根据市场发展及客户需求将直接投放到生产线,比如高性能磷酸锰铁锂、超高镍三元NCM正极材料、高比容量三元NCA正极材料、单晶三元正极材料、高比容量富锂锰基及钠离子电池正极材料等。

  二、持续推进创新,加大研发力度

  草酸业务方面,公司对生产工艺持续改进提升,积极降本增效。锂电池正极材料业务方面,公司持续推进高能量密度锂电池高性能正极材料研发与产业化,目前重点围绕着三元的单晶和9系材料、磷酸铁锂的配套高端动力材料、长循环储能专用材料和钠离子电池正极材料,同时积极布局固态电池、富锂正极材料、无钴电池等前端新型材料。

  公司积极申报省重大科技创新工程项目、省技术创新中心,公司全资子公司山东丰元锂能科技有限公司获评为2022年枣庄市企业技术中心。公司与中科院青岛能源所、青岛国轩电池有限公司及国家深海基地管理中心申报的“深海电源系统山东省工程研究中心”获批。根据规划该工程研究中心面向深海资源开发与应用领域,开展新能源、新材料、新工艺、新装备等理论创新和技术创新研究,突破深海电源技术及其应用的核心关键技术,产出具有国际一流水平的标志性原创成果和重大应用价值成果,推动深海电源的高效利用。同时,该中心还服务国家和山东省在大规模储能及新能源汽车动力电源系统的迫切需求,助力“双碳”战略目标的实现。

  截至2022年6月30日,公司共申请专利113项,其中发明专利32项,实用新型专利73项,软件著作权8项;已获授权专利共73项,其中发明专利19项,实用新型专利46项,软件著作权8项。

  三、拓宽融资渠道,保障公司发展

  公司充分利用上市公司平台,积极拓宽融资渠道,保障公司可持续发展。7月2日公司非公开发行股票申请获得中国证监会核准批复,本次非公开发行募集资金总额不超过94,000万元,募集资金投资项目为安庆基地“年产5万吨锂电池磷酸铁锂正极材料生产基地项目”。公司积极推进本次非公开发行股票的相关事宜,为公司产能扩张、业务发展提供充足的资金保障。

  四、注重人才培养,加强团队建设

  公司不断加强人力资源建设,建立和完善人才招聘、培养和使用的科学化管理体系,进一步完善绩效考核体系和培训机制。公司重点加大一线生产员工技能培训的力度,力争做到人尽其才,使每个优秀的人才和团队都能成为公司快速发展的动力。

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